Os sinais alarmantes do rumo dos EUA em direcção ao Japão

Desde  a crise financeira dos EUA em 2008  têm havido muitas comparações com o Japão e sua "década perdida". A maioria das comparações marca o início de cada crise financeira como o final do ano de 1989 e 2007 respectivamente, para o Japão e para os EUA. Os analistas acreditam que cada um merece um esclarecimento: não só a década perdida precisa ser plural, mas a crise financeira dos EUA é mais adequadamente compreendida tendo em conta o ano de 2000 , quando os EUA entraram em bear market, consequência do estoiro da bolha dot.com.

A semelhança entre duas das maiores bolhas de ações do mercado financeiro na história não pode ser facilmente descartada, isto é, a  bolha financeira do Japão (com um pico no final de 1989) e a bolha dos EUA do mercado de acções (com um pico no início de 2000) comparam com algumas das maiores bolhas na história como a mania das tulipas, a British East India Company e o colapso da bolha do mar do sul. 

O índice Nikkei quadruplicou em cinco anos até um pico de 39 mil no último dia de 1989. Este entrou em colapso, resultando num período de duas décadas de baixa, tendo a volatilidade atingido proporções históricas antes de se enrolar perto 10.000 (75% abaixo da alta). 

O mercado dos EUA subiu 3 1 / 2 vezes nos quatro anos que antecederam à alta de 2000. Os rácios P / E para as empresas dos EUA conseguiram sair de um intervalo médio de negociação de 10/08 nos fundos importantes e 20-23 nos topos importante para a prévia de 80 anos, antes duplicar para cerca de 50 vezes os lucros para as médias e grandes empresas em comparação com  muitas empresas de alta tecnologia e com as dot.com - e isto exclui muitas empresas sem ganhos em todos os parâmetros. 

Na verdade, o mercado accionista do Japão, em 1989, foi o único no planeta, comparado com os EUA com maior índice de irracionalidade. Na mesma linha, o mercado imobiliário japonês foi o único grande mercado que poderia ser comparada com a bolha imobiliária nos EUA seis anos depois da explosão do mercado de acções dos EUA.